La Universidad George Washington le nombra Doctor en Letras Honoris Causa.
El discurso de investidura es magistral. En su exposición sobre la novela habla del gran Cervantes y su inmortal obra: El Quijote - dice - no es un libro, es la vida eternizada en palabras. O somos Don Quijote, o somos Sancho y si no somos absolutamente ni el uno ni el otro, es porque seremos los dos a la vez, procediendo en nuestra vida, siempre irregular e ilógica, unas veces con desinterés e idealismo y otras con egoísmo y miras vulgares (...) Don Quijote está en todas partes, representa las mayores virtudes humanas, el desinterés, la defensa del débil, la supresión de los sentimientos egoístas, la abnegación hacia los semejantes.
En 1921 se celebra en Valencia una semana homenaje al novelista de fama internacional. El alcalde, Ricardo Samper, organiza festejos en toda la ciudad. Los artistas valencianos, en un alarde de creatividad, plasman en carrozas las novelas de Blasco Ibáñez, a semejanza de fallas móviles que corren la ciudad ante el entusiasmo de la gente que no deja de ovacionar a su paisano.
Compra una casa en la Costa Azul, en Menton. La llamará "Fontana Rosa". Se puede decir que fue su pequeño templo valenciano. Una villa a imitación de las de recreo de su tierra. Se hace traer azulejos de Manises para los bancos y paseos del jardín, que puebla de naranjos, rosales y clavelinas de su tierra. Pero el lujo exterior no coincide con la vida que se impone. Trabaja 14 horas diarias, vive entregado a la Literatura. En esta época escribe Los tesoros del gran Khan, obra que narra los viajes de Colón y para cuya elaboración el autor declara haber leído toda la documentación existente sobre el descubridor de América; A los pies de Venus, en la que desmiente la leyenda negra de la familia Borgia, y El papa del mar, que relata la historia del Papa Luna y el Cisma de Occidente.
A bordo de La Franconia emprende la vuelta alrededor del globo, que durará 6 meses. Sus experiencias quedarán reflejadas en La vuelta al mundo de un novelista. No sólo las costumbres de cada país que visita, sino también sus tradiciones y leyendas quedarán reflejadas en esta magistral obra. Durante el viaje será recibido personalmente por los presidentes de varios países.
Don Armando Palacio Valdés, director de la Academia Española de la Lengua, le había prometido ser elegido miembro de la misma si abandonaba la política, pero cuando Blasco se entera de la dictadura de Primo de Rivera no permanece al margen, escribe numerosos artículos en contra y se cierra de esta forma las puertas de la Academia y posiblemente con ello la propuesta para Premio Nobel.
Lo que más le apasionaba de Fontana Rosa era "El jardín de los novelistas". Levanta 10 monumentos a los escritores más grandes que han existido, entre ellos, por supuesto, Cervantes. Quería que a su muerte la villa fuera albergue para cuantos escritores quisieran gozar por algún tiempo de las delicias de la Costa Azul.
El 28 de enero de 1927 muere en su casa de Menton. Había comenzado a escribir las primeras páginas de La juventud del mundo.
Primeramente fue enterrado en Francia, pero en octubre de 1933 sus restos fueron trasladados a Valencia en el buque Jaime I. En el país vecino se le hicieron honores de Presidente de Gobierno y fue escoltado por el Ejército francés. El ataúd de madera fue construido por Mariano Benlliure y tenía la forma de un libro.
Más de trescientas mil personas acudieron al puerto de Valencia para acompañar el cortejo fúnebre hasta el cementerio general de la ciudad, donde actualmente está enterrado. El Gobierno en pleno de la República, con su Presidente y numerosos representantes de centros, academias y sociedades estuvieron presentes en el multitudinario acto. Era el último adiós que los hijos de la tierra que tanto amó le querían testimoniar. Todavía hoy muchos ancianos que en aquella época eran niños recuerdan emocionados el evento.
