La deuda a corto plazo es más riesgosa que la deuda a largo plazo, pero es menos costosa y es más fácil reobtenerse y bajo términos más flexibles. El crédito a corto plazo se define como cualquier pasivo que se haya programado para liquidarse al término de una año. Hay 4 tipos: y 4) papel comercial.
1) Pasivos acumulados son los pasivos a corto plazo continuamente repetitivos, especialmente los gastos acumulados y los impuestos acumulados., no pagan interés.
2) Cuentas por pagar (crédito comercial) deuda Inter empresarial que surge de las ventas a crédito y que se registran como una cuneta por cobrar por el vendedor y como una cuenta por pagar por el comprador. Representan el 40% del pasivo circulante. El crédito comercial es una fuente espontánea de financiamiento que surge de las transacciones ordinarias de negocios.
El costo del crédito comercial política de crédito
Costo porcentual aproximado
= porcentaje de descuento X 360 .
100 - % de descuento Días durante los cuales está
el crédito pendiente de pago – periodo de descuento
El tomar o no los descuentos tiene un efecto significativo sobre los estados financieros, el crédito comercial se divide en 2: A) comercial gratuito, es el recibido durante el periodo de descuento y B) comercial oneroso, es el crédito en exceso del crédito comercial gratuito y cuyo costo es igual al descuento perdido. Se elige uno de ellos después de analizar el costo de ese capital, para asegurarse de que sea inferior al costo de los fondos que pudieran obtenerse de otras fuentes.
3) Prestamos bancarios a corto plazo sus principales características son:
Vencimiento, la mayoría son a corto plazo, son fondos no espontáneos, se documentan con pagarés a 90 días.
Pagaré, especifica, el monto solicitado en préstamo, la tasa de interés porcentual, programa de reembolso (suma acumulada o serie de pagos), garantía colateral, otros términos o condiciones convenidos.
Saldo compensador es el saldo mínimo de una cuenta de cheques que una empresa debe mantener con el banco y que va del 10% al 20% del monto del préstamo pendiente de pago.
Línea de crédito, es el acuerdo mediante el cual un banco acepta prestar hasta un monto máximo especificado de fondos durante un periodo definido.
Contrato de crédito revolvente, es la línea de crédito formal y comprometida, la cual se extiende a través de un banco o de alguna institución de préstamo, el banco tiene la obligación de legal de cumplir con el crédito a cambio de un honorario por compromiso.
El costo de los prestamos bancarios varia de acuerdo al tiempo, de las tasas que manejen de acuerdo a los prestatarios riesgosos, y al monto del préstamo, ya que los prestamos más pequeños debido a los costos fijos y del reembolso de los préstamos.
Tasas preferencial, es la tasa más baja que cargan los bancos a las corporaciones más grandes y más fuertes de acuerdo a su calificación.
Las tasas de interés se determinan de tres maneras: a) Interés simple, b) interés descontado c) interés aditivo.
Interés simple o regular
Es aquel que se carga sobre la base del monto solicitado en préstamo, y los intereses y el monto se pagan al vencimiento
Tasa anual efectiva simple = interés
Monto recibido = %
Tasa anual efectiva = (1+ knom) m – 1
m
Knom = tasa nominal o cotizada
m = número de periodos
Tasa anual efectiva es más alta
Interés descontado, se calcula sobre el valor nominal de un préstamo pero que se paga en forma anticipada. El banco deduce el interés en forma anticipada (descuenta el préstamo), por lo que el prestatario recibe una cantidad inferior al valor nominal del préstamo, con tasa al 13.64%
Tasa anual efectiva descontado = interés = interés .
Monto recibido = % valor nominal - interés
ó = tasa nominal %
1 – tasa nominal (fracción)
Tasa anual efectiva descontado = (1+ interés ) m – 1
Valor nominal - interés
Valor nominal del préstamo = fondos recibidos
1 – tasa nominal (fracción)
Interés aditivo es aquel que se calcula y se añade a los fondos que se reciben a efecto de determinar el valor nominal de un préstamo en abonos.
Tasa anual efectiva = interés
Monto recibido/2
Interés simple con saldos compensadores
Valor nominal = fondos requeridos
1 – CB (fracción)
cb = saldo compensador
Tasa anual efectiva simple/CB = tasa nominal %
1 – CB (fracción)
1. Fondos adicionales necesarios para satisfacer el requerimiento del saldo compensador = porcentaje del saldo compensador X préstamo – efectivo disponible para cubrir el saldo compensador
2. Préstamo = fondos necesarios + fondos adicionales requeridos para cubrir el saldo compensador es igual a los fondos necesarios + porcentaje de saldo compensador X préstamo menos el efectivo disponible
3. Tasa anual efectiva = tasa de interés préstamo / fondos necesarios
Interés descontado con saldos compensadores
Valor nominal = fondos requeridos
1 – tasa nominal (fracción) – CB (fracción)
Como elegir un banco
Disponibilidad para asumir riesgos
Asesoría y consejos
Lealtad a los clientes
Especialización
Tamaño máximo del préstamo
Banca mercantil son aquellos que además de realizar préstamos de los depósitos, también proporcionan a los clientes instrumentos de capital contable y asesoría financiera.
El papel comercial es un tipo de pagaré no garantizado emitido por empresas fuertes que venden a otros y tienen una tasa de interés inferior a la tasa preferencial. Tienen un vencimiento de entre 1 y 9 meses y su tasa varia de acuerdo a la oferta y demanda.
Su uso está restringido solo para negocios que representan riesgos de crédito buenos, permite a las organizaciones examinar su rango de fuentes de crédito, permitiéndole reducir los costos de intereses.
Un préstamo garantizado es aquél que requiere un respaldo colateral que puede ser inventarios, cuentas por cobrar, bonos negociables, terrenos, edificios, equipo, para proteger a prestamista y permite al prestatario solicitar a una tasa más baja.
Financiamiento a través de cuentas por cobrar o factoraje que es cuando se venden las cuentas por cobrar, su costo es muy alto ya que incurre en costos de investigación del crédito del 1 al 3% del monto de las facturas, por los que el crédito es de 3 puntos por encima de la tasa preferencial.
Financiamiento por inventario, utilizado como garantía colateral, si la empresa presenta un riesgo alto para el crédito se realiza un gravamen del inventario, otra opción son los recibos de fideicomiso, así como el financiamiento por recibos de almacén público
