Manual de Contabilidad Básica - Clasificación de los Índices Financieros

 

Los índices financieros para que sean de verdadera utilidad al momento de realizar análisis, deben compararse con los índices del sector industrial al cual pertenece la empresa y con los índices de estados financieros de períodos anteriores.  

Razón de Liquidez

Este índice permite saber si los Activos Circulantes  de la empresa pueden servir para cumplir las obligaciones de Pasivo Circulantes. Esta razón representa el financiamiento con que cuenta la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo ( menos de 1 año).

 

Ejemplo:  

Activo Pasivo

Caja     20.000.-            Letras x pagar   40.000.-

Banco  50.000.-            Proveedores   25.000.-

Cliente 35.000.-            Documentos x pagar   50.000.-

Mercadería      80.000.-            Prestamos Bancario L.P            250.000.-

Muebles            110.000.-       Capital            330.000.-

Bien Raíz            400.000.-                   _______

Total Activo             695.000.-       Total Pasivo            695.000.-

                                   

R. Liquidez = 185.000  = 1.61

                      115.000

 

Comentario:  

El resultado de ésta razón significa que por cada peso que debo ( $1) tengo uno coma sesenta y un ( $1,61 ) pesos del activo circulante para cubrir obligaciones.

 

Razón Ácida

Este cálculo determina cual sería la capacidad de pago que tiene la empresa, considerando sólo el efectivo y el efectivo próximo ( clientes , cuentas por cobrar) es decir, excluyendo sus mercaderías.

Su determinación es:

Prueba Ácida = Activo Circulante- Mercaderías

Pasivo Circulante

 

P. Ácida = 185.000 – 80.000   = 0.91

                        115.000

 

Comentario

El resultado de ésta razón significa que por cada peso que debo ( $1) tengo cero coma noventa y un ( $0.91 ) pesos del activo circulante sin mercaderías para cubrir obligaciones , es decir  la empresa no cuenta con el suficiente dinero disponible para cancelar sus obligaciones de corto plazo.

 

Razón Acidísima

Permite determinar los recursos líquidos de que dispone la empresa, para cumplir sus compromisos, sin considerar otras cuentas del Activo Circulante, es decir, sólo Caja, Banco.

Su determinación es:

Razón Acidísima =  Caja  + Banco

                            Pasivo Circulante  

R. Acidísima = 20.000 + 50.000  = 0.60

                              115.000

Comentario

El resultado de ésta razón significa que por cada peso que debo ( $1) tengo cero coma sesenta ( $0.60 ) pesos de los recursos líquidos indica que la empresa no cuenta con el suficiente dinero disponible para cancelar sus obligaciones de corto plazo. Naturalmente ésta es una razón extrema, por cuanto los pagos no debieran materializarse de una sola vez.

 

Razón Deuda sobre Activos

Para conocer la forma de cómo la empresa financia sus Activos, se utiliza el índice financiero llamado endeudamiento sobre Activos. También suele hablarse de solvencia, que es la inversa del endeudamiento, es decir, a mayor endeudamiento menor solvencia.

Una empresa para financiar sus activos básicamente tiene dos formas de hacerlo:

Con Patrimonio

Con Deudas a Terceros

El endeudamiento sobre los Activos permite medir el grado de compromiso que la empresa tiene al financiar sus Activos con deudas a terceros, es decir, mide el porcentaje de los Activos financiados con deuda a terceros.

El financiamiento de los Activos de una empresa dependerá de su situación, de las condiciones del negocio, de las políticas generales y del objeto que persigue.

 

Razón Deuda sobre Patrimonio

Permite conocer si la deuda con terceros es mayor, igual o menor que el patrimonio que posee la empresa. 

Razón  Deuda                     Pasivo Circulante  +  Pasivo a Largo Plazo

A Patrimonio       =

                                                                     Patrimonio

Mientras mayor sea el endeudamiento con terceros en relación al patrimonio de la empresa, así como la parte de deuda a corto plazo, mayor será el riesgo financiero. 

Del ejemplo anterior  

E.S.A   =  115.000   +  250.000  =  0.53

                       695.000

Comentario

El resultado de ésta razón significa que el 53% del Activo se debe  a terceros.

 

R.D.P   =  115.000   +  250.000  =  1.10

                       330.000

Comentario

El resultado de ésta razón significa que la deuda con terceros es mayor que el patrimonio de la empresa. 

Capital de Trabajo

El Capital de Trabajo representa la diferencia entre lo que la empresa tiene disponible para el pago de las deudas corrientes y el monto de las deudas mismas, es decir, es la diferencia entre el Activo Circulante y el Pasivo Circulante. 

Capital de Trabajo  =  Activo Circulante  -  Pasivo Circulante 

Activo Circulante >  Pasivo Circulante  =  Capital de Trabajo

Activo Circulante =  Pasivo Circulante  =  no hay Capital de Trabajo 

Del ejemplo anterior  

C.T =  185.000   -   115.000

       =  70.000

 

Comentario

El resultado de éste índice  significa que el capital de trabajo de la empresa es de $ 70.000.-

 

Rentabilidad

La rentabilidad es el rendimiento o retorno valorado en unidades monetarias, que la empresa obtiene a partir de sus recursos, es decir, es la utilidad del período expresado como un porcentaje de las ventas, de los activos o de su capital.

 

Para saber si la Rentabilidad de una empresa es adecuada, se puede comparar la Rentabilidad obtenida en el periodo con la rentabilidad que habría obtenido el capital si se hubiera depositado a plazo por el mismo periodo. En general, una empresa tiene que alcanzar una mejor rentabilidad que las alternativas que ofrece el sistema financiero. 

Ejercicio

A partir de los datos del balance general y estado de resultado, determine los Índices Financiero mencionados.