El presupuesto en una perspectiva estratégica - Presupuestos Financieros

Una vez elaborado el presupuesto operativo y todos sus programas, se recopila esa información para elaborar el presupuesto  financiero, que resume la posición contable y financiera proyectada de la empresa. Este presupuesto financiero es de especial interés para la Gerencia y los accionistas, pues muestra el resultado  proyectado de la empresa en su totalidad. Incluso, es de suma utilidad para entidades externas.

Este presupuesto se compone a su vez de tres estados principales:

­          Estado de resultados (ganancias y perdidas)

­          Estado de flujo de efectivo

­          Proyección del Balance General

El responsable de elaborar estos presupuestos es la función Contabilidad o Finanzas. Cabe destacar también que la importancia de dichos presupuestos no sólo están en la previsión de resultados (ANTES), sino que permiten un posterior control de los resultados reales al ser comparados y medir  sus variaciones, buscando la causa de esa diferencia (DESPUÉS). Asimismo, se puede aplicar un análisis financiero (ratios).

Proyección del estado de ganancias y perdidas (10)

El estado de resultados presupuestado es la integración de los diferentes programas del presupuesto operativo. Como tal, refleja  el valor contable neto que la empresa prevé lograr el cabo de un año (o por periodos).

Esta proyección sirve de base para detectar y proponer mejoras en costos y gastos.

Planificación y control del flujo de efectivo (12)

El presupuesto del flujo de efectivo (también llamado flujo de caja proyectado o presupuesto de efectivo) es un programa de ingresos y egresos físicos de dinero esperados de acuerdo a la planificación operativa y al plan de inversiones. Es la herramienta fundamental de la función tesorería, y para efectos de planificación, se  desarrolla en forma mensual, trimestral o anual (responsabilidad de finanzas).

Este presupuesto se compone de:

­          Flujos de  ingresos (desarrollar previamente un programa de cobranzas netas)

­          Flujo de egresos (desembolsos de gastos y programa de pagos  netos)

­          Saldo de caja inicial (es la cantidad existente en caja al inicio del periodo)

­          Financiamiento (en caso se requiera para alcanzar el saldo final deseado)

­          Saldo de caja final (es la cantidad existente en caja al finalizar el periodo)

Los flujos de  ingresos y egresos pueden clasificarse según de donde provengan:

­          Flujos  de actividades operacionales (relacionados a las operaciones de la empresa, que son repetitivas; se les llama flujos normales)

­          Flujos de actividades de inversión (relacionadas al presupuesto de inversión, usualmente movimientos de dinero para adquirir activos y financiamiento)

­          Flujos de actividades financieras (obtención de dinero vía financiamiento externo o interno, y el pago por rendimiento a los acreedores – inversionistas; se les llama flujos anormales, igual que en las actividades de inversión).

Para elaborar el flujo de caja se pueden seguir  dos métodos:

1.       Método directo à  es detectar y estructurar todos y cada uno de los ingresos y egresos físicos de dinero proyectados durante  el año.

2.       Método indirecto à SE parte de la utilidad neta resultante en el Estado  de Ganancias y Pérdidas, y a ese valor se corrige los movimientos contables que no generan movimiento real de dinero (cobros y pagos diferidos, depreciación, amortización de intangibles, ganancias ó pérdidas por la venta de  activos)

Proyección del balance general (13)

El balance general proyectado (se el llama balance proforma) es un estado que suministra información interna y externa sobre el valor probable del patrimonio y sus variaciones a una cierta fecha futura, en base a los planes previstos en los programas.

Las cuentas del balance general son el saldo de diversas cuentas contables “t”, las mismas  que han sufrido variación desde la última emisión del balance. Estas cuentas pueden hallarse de la siguiente manera:

Activos

­          Efectivo: Muestras el saldo final de caja (según presupuestos de flujo  de caja)

­          Cuentas por cobrar: Muestra aquellas  ventas  que han sido entregadas pero aun no cobradas, según programa de cobranza (C x C  inicio  + ventas – cobros mes)

­          Inventarios: Refleja el valor de los inventarios de materia prima, productos en proceso y producción terminados, según programas operativos.

­          Valores negociables y otros activos de corto plazo: Depende de las compras y ventas de instrumentos de inversión u otras activos del caso.

­          Activo fijo neto:  Al saldo inicial se le suman las nuevas adquisiciones y se les resta las ventas de activo fijo y la depreciación acumulada.

Pasivos

­          Cuentas  por pagar comerciales: Muestra aquellas compras de material o similares ya recibidas pero aun no pagadas, según programa de  pagos (C x P inicio + compras MP – Pagos recibidos)

­          Documentos por pagar: Refleja  el valor del préstamo principal (amortizaciones) adecuado (que puede incrementarse) y aun no pagado.

­          Otros pasivos circulantes: Muestra el valor diferido (realizado) y aun no pagado

­          Pasivos a largo plazo: Al saldo inicial se le suman los nuevos  pasivos y se les resta los pagos efectuados (considerar sólo valor capital)

Patrimonio Neto

­          Capital social: Sólo se modifica si hubo nuevos aportes de los accionistas

­          Utilidades retenidas: Se acumulan las utilidades del periodo según el estado de ganancias y pérdidas, considerando su disminución si hay pago de dividendos.

Presupuestos De Inversiones

El presupuesto de inversiones considera aquellos movimientos contables y financieros de corto y largo plazo,  que se producirán en la empresa como resultado de un programa de inversiones. Se enfocan principalmente  en la compra e activos  fijos.

Las inversiones responden a decisiones de largo plazo, en base a un planeamiento estratégico que requiere estudios especiales. Estas inversiones son necesarias para :

­          Mantener y conservar la capacidad de producción

­          Preservar o mejorar el rendimiento de los activos

­          Expandir las operaciones, si la demanda lo permite.

El efecto de estas inversiones en los programas de la empresa se reflejan en el Balance General (aumento de activo no corriente), en el presupuesto operativo (cambio en los costos de mantenimiento, de depresión; mayor capacidad de venta), en el presupuesto de gastos financieros (si la inversión se financia, debe considerarse intereses a pagar) y principalmente en el presupuesto de flujo de caja (desembolsos de dinero). La inversión también lleva consigo un beneficio al mediano y largo plazo que se detecta en un mayor volumen de ventas o en una disminución de los costos y gastos (por ahorros en costos). Generalmente la preparación de un presupuesto de inversiones corre a cargo de la función planeamiento, con la activa participación de la Alta Gerencia y del área donde se implementarán estos cambios.