Buscar Más buscado

Finanzas Internacionales - Arbitraje Triangular de monedas

7 - Arbitraje Triangular de monedas

[editar]
Monografía creado por Arlenis García Suárez. Extraido de: http://www.gestiopolis.com/recursos4/docs/fin/finaninterna.htm
19 de Mayo de 2006
< anterior | 1 ... 5 6 7 8 9 10 11 ... 15 | siguiente >

Hay tres conceptos de economía financiera que tiene gran importancia en la fundamentación teórica de las finanzas internacionales de la empresa:

q       Arbitraje

q       Eficiencia del mercado

q       Precios de activos de capital.

 

El arbitraje en su forma general, puede expresarse como el movimiento de un entorno a otro para obtener ganancia por las diferencias financieras entre ambos entornos. El mismo puede ser Arbitraje de mercancías o valores (arbitraje de monedas),                Arbitraje de impuestos,   Arbitraje de riesgo (especulación)  

Se profundizara en el arbitraje de monedas, el cual implica la compra de una mercancía o de un valor en un mercado, para venderlo a un mayor precio en otro.  

Si el precio de una mercancía o de valor es idéntico en todos los mercados no es posible realizar arbitraje alguno, pues no  existiera posibilidad de ganancia en la compra de una moneda en un mercado para su venta en otro.

Al arbitrar para tomar ventaja de la depreciación de las tasas cruzadas se le llama arbitraje triangular de monedas, el cual involucra las posiciones de tres divisas, el dólar americano y otras dos divisas.  

También los tipos de cambio podrían expresarse indirectamente en términos de una tercera divisa. Dados cualquiera de las dos es fácil obtener la tercera.

La cotización directa e indirecta de expresar un tipo de cambio son equivalentes.

Ejemplo:

El tipo de cambio dólar – libra ($/£) implícito en los tipos de cambio SF1,50/$ y SF2,55/£ es £0.5882/$ (o lo que es equivalente a $1.70/£) porque:

 

                               

Si la equivalencia no se cumpliera habría una oportunidad de arbitraje sin riesgo.


A través de un esquema esta relación sería: 

 

 

 

 

$1.70/£                                        

SF 2,55/£                 

SF 1,50/$                                   

 

Ejemplo  1: (Arbitraje sin riesgo con divisa)

Suponga que las libras esterlinas se están operando a un precio de SF 2.60/£ en Suiza y a $ 1,70/£ en Nueva York, mientras los francos suizos se están operando a SF 1,50/$ en Nueva York. ¿Qué utilidad obtendría un traficante en divisas que comprara $100 de libras en Nueva York?

 

Datos:

$1,70/£ se operan las libras en Nueva York

SF2,60/£ se operan las libras en Suiza

SF1.50/$ se operan los francos suizos en Nueva York.


Pasos

  1. Compra $ 100 de libras en Nueva York obtendría:

$100 x £ 0.5882/$ = £58.82                   

  1. Vende las libras en Suiza

£58.82 x SF2.60/£ = SF 152.93

  1. Vende los francos suizos en Nueva York

SF 152.93 x $ 0.6667/SF = $ 101.96             

Obtiene una utilidad por arbitraje sin riesgos de $ 1,96 por cada $ 100 invertido.

 

 

 

 

Ejemplo 2:

El 29 de abril de 1994, en Nueva York, EEUU, el nuevo peso mexicano (MXN) se cotiza $1USD = $3,30 MXN. En Viena el chelín austriaco (ATS) se cotiza 1ATS = $ 0.0836 USD. En esa misma fecha en ciudad México el chelín austriaco se ofrece a $1MXN=3.74 ATS. Se dispone de $ 1 000 000 USD para la operación.

Expón la forma de actuar de un astuto negociante operaría para obtener ganancias mediante el arbitraje con estas monedas.

 

Datos:

$1 = $3,30 MXN en Nueva York

1ATS = $ 0.0836 USD en Viena

1MXN = 3.74 ATS en México

Dispone de  $1 000 000

1.        Cambia los dólares por pesos mexicanos en Nueva York

$ 1 000 000 x $ 3,30 MXN =  3 300 000MXN

2.        Compra chelines austriacos en México

3 300 000 MXN x MXN 3.74/ATS = 12 342 000 ATS

3.        Cambia los chelines austriacos en Viena por dólares.

12 342 000 ATS x $ 0.0836 = $ 1 031 791.20

4.        Transfiere a Nueva York los $ 1031791.20 comprados en Viena sin tener en cuentas gastos de comisiones y transferencia bancarias dejando de ganancia.

$ 1 031 791.20 - $ 1 000 000 = $ 31 791.20

[editar]
< anterior | 1 ... 5 6 7 8 9 10 11 ... 15 | siguiente >

Opinar
15 opiniones

Finanzas y Negocios

Estos conceptos son muy valiosos debido a su alto contenido, pienso que estas ayudas deben ser constantes porque ayudan a resolver cualquier duda con respecto a este tema.
fio

necesito mas informacion y problemas alguien ma puede facilitar porfaa
wow

encanto m ayudo mucho para un trabajo
excelente

lo maximo
hhgf

nbhb
1 2 3 | siguiente >

Monografías relacionados con 'Finanzas Internacionales'

Finanzas Internacionales
El conocimiento de las finanzas internacionales ayuda de dos maneras muy importantes. Primero, a decidir... Más »
¿Qué son las Reservas Internacionales?
Las reservas internacionales están formadas por los activos externos que están bajo control del Banco... Más »
La política de la Modernización a través de la Internacionalización
La integración de los mercados internacionales y el acentuamiento del proceso de globalización en su... Más »
Swaps
Los swaps “es un contrato mediante el cual ambas partes acuerdan intercambiar flujos de efectivo... Más »
La Bolsa de Frankfort
La bolsa de frankford tuvo su aparición, a mitad del siglo XVI, la cual empezó... Más »

Anuncios Google

Autor y licencia de 'Finanzas Internacionales'


Monografía de Arlenis García Suárez. Extraido de: http://www.gestiopolis.com/recursos4/docs/fin/finaninterna.htm CopyLeft
Este contenido ha sido recopilado por el equipo de Wikilearning. Todo el contenido recopilado se ha obtenido respetando y comunicando en nuestro site la licencia de cada fuente.
Wikilearning tiene permiso expreso por escrito de los autores para publicar los contenidos que ha extraído de otras webs, incluyendo su uso comercial.