Finanzas Públicas - Arrendamiento financiero
5 - Arrendamiento financiero
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Es un contrato que se negocia entre el propietario de los bienes(acreedor) y la empresa (arrendatario) a la cual se le permite el uso de esos bienes durante un período determinado y mediante el pago de una renta específica, sus estipulaciones pueden variar según la situación y las necesidades de cada una de las partes.
La importancia del arrendamiento es la flexibilidad que presta para la empresa ya que no se limitan sus posibilidades de adoptar un cambio de planes inmediato o de emprender una acción no prevista con el fin de aprovechar una buena oportunidad o de ajustarse a los cambios que ocurran e el medio de la operación.
El arrendamiento se presta al financiamiento por partes, lo que permite a la empresa recurrir a este medio para adquirir pequeños activos.
Por otra parte, los pagos de arrendamiento son deducibles del impuesto como gasto de operación, por lo tanto la empresa tiene mayor deducción fiscal cuando toma el arrendamiento. Para la empresa marginal el arrendamiento es la única forma de financiar la adquisición de activo. El riesgo se reduce porque la propiedad queda con el arrendado, y éste puede estar dispuesto a operar cuando otros acreedores rehúsan a financiar la empresa. Esto facilita considerablemente la reorganización de la empresa.
Ventajas
· Es en financiamiento bastante flexible para las empresas debido a las oportunidades que ofrece.
· Evita riesgo de una rápida obsolescencia para la empresa ya que el activo no pertenece a élla.
· Los arrendamientos dan oportunidades a las empresas pequeñas en caso de quiebra.
Desventajas
· Algunas empresas usan el arrendamiento para como medio para eludir las restricciones presupuestarias cuando el capital se encuentra racionado.
· Un contrato de arrendamiento obliga una tasa costo por concepto de intereses.
· La principal desventaja del arrendamiento es que resulta más costoso que la compra de activo.
Forma de Utilización
Consiste en dar un préstamo a plazo con pagos periódicos obligatorios que se efectúan en el transcurso de un plazo determinado, generalmente igual o menor que la vida estimada del activo arrendado. El arrendatario(la empresa) pierde el derecho sobre el valor de rescate del activo (que conservará en cambio cuando lo haya comprado).
La mayoría de los arrendamiento son incancelables, lo cual significa que la empresa está obligada a continuar con los pagos que se acuerden aún cuando abandone el activo por no necesitarlo mas. En todo caso, un arrendamiento no cancelable es tan obligatorio para la empresa como los pagos de los intereses que se compromete.
Una característica distintiva del arrendamiento financiero es que la empresa (arrendatario) conviene en conservar el activo aunque la propiedad del mismo corresponda al arrendador.
Mientras dure el arrendamiento, el importe total de los pagos excederá al precio original de compra, porque la renta no sólo debe restituir el desembolso original del arrendador, sino también producir intereses por los recursos que se comprometen durante la vida del activo.
Los préstamos a largo plazo constituyen la forma más común de financiación por parte de las empresas. Bajo la denominación de deudas a largo plazo y atendiendo a quién es el prestamista, el PGC desarrolla los subgrupos 16, Deudas a largo plazo con empresas del grupo y asociadas y 17, Deudas a largo plazo por préstamos recibidos y otros conceptos.
Concretamente, las cuentas que señala son:
La amortización del préstamo (devolución de la cantidad recibida), y el pago de los intereses se puede efectuar atendiendo varios sistemas. Entre ellos, se pueden citar:
– Sistema francés o de anualidades constantes: al final de cada período (año, mes, semestre) se entrega al prestamista una cantidad constante, compuesta por una parte que corresponde a devolución del principal (préstamo) y otra a intereses.
– Sistema americano: al final de cada período, se abonan exclusivamente los intereses y al vencimiento de la operación, se produce la devolución del principal.
– Sistema de amortización constante: las cuotas que amortizan el préstamo son constantes durante la vigencia del préstamo. Al pagarse los intereses sobre el capital vivo, y ser éste cada vez menor, las cantidades que se abonan son decrecientes.
Registro contable
En cualquiera de los casos anteriores, se ha de tener en cuenta que los intereses que devengan estas deudas son explícitos y que, por lo tanto, no forman parte del valor de reembolso. La norma de valoración 11.ª del PGC señala:
“Las deudas figurarán por el valor de reembolso”. Por ello, los registros serán:
– A la obtención del préstamo:
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Tesorería (57) |
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a |
Deudas (16, 17, 51, 52) |
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– Por los intereses devengados:
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Intereses de deudas… (66) |
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a |
Intereses a corto plazo de deudas… (516, 517, 526, 527) |
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– Por el pago de los intereses y devolución del principal:
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Intereses a corto plazo de deudas… (516, 517, 526, 527) |
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Deudas (–) |
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a |
Tesorería (57) | |
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Ejemplo 1 El día 1 de enero del año X1, la Sociedad Anónima “RETA, S.A.” ha obtenido un préstamo del Banco de Santander, por importe de 100.000 u.m. El tipo de interés de esta operación es del 10% anual. La amortización es constante, produciéndose el vencimiento de las cuotas el 31 de diciembre de los años X1 y X2. Se pide: Registro de las operaciones relativas a los ejercicios X1 y X2. .:: Solución ::. Enero del X1 – Por la obtención del préstamo:
Es de notar que se distingue la deuda que vencerá en un plazo inferior al año de la que lo hará en un intervalo de tiempo superior. 31 de diciembre del X1 – Por los intereses devengados en el año X1:
La cuenta 526 expresa que la deuda contraída en concepto de intereses vencerá a corto plazo. – Por el pago de la primera cuota de amortización y de los intereses devengados en el año X1:
– Por la reclasificación a corto plazo de la próxima cuota de amortización:
31 de diciembre del año X2 – Por los intereses devengados durante el año X2:
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