En un reciente editorial en el Wall Street Journal, el presidente del SEC resumió las acciones que gerentes, auditores y los comités de auditoria deben tomar para realzar el informe financiero actual y el sistema de revelaciones para tranquilizar y para restablecer confianza del inversionista. Entre sus recomendaciones, el presidente urgió a las compañías públicas y sus consejeros para identificar los tres, cuatro, o cinco principios de contabilidad críticos de los cuales los estados financieros de una compañía depende, y que involucra las mas complejas más subjetivas, o ambiguas decisiones. Los inversionistas deben ser avisados, sucinta y claramente, cómo se aplican estos principios, y ser informados sobre el rango de efectos posibles de diversas aplicaciones de estos principios.
Como consecuencia del editorial del presidente, la SEC publicó recientemente consejos preventivos con respecto a la revelación sobre las políticas de contabilidad críticas, en las cuales indicó la intención de considerar nuevas reglas para sacar revelaciones más precisas sobre las políticas de contabilidad que la gerencia cree son las mas “criticas” – es decir, que son tan importantes para mostrar las condiciones financieras de la compañía y los resultados como para basar los juicios más difíciles, subjetivos, o complejos de la gerencia, a menudo como resultado de la necesidad de hacer estimaciones sobre el efecto de las materias que son intrínsecamente inciertas. El SEC precisa que una aplicación técnica exacta de las reglas sobre revelación puede, no obstante, no poder comunicar la información importante si las revelaciones analíticas claras no se incluyen para facilitar la comprensión de un inversionista del estatus financiero de la compañía, y la posibilidad, la probabilidad, y la implicación de cambios en su estado financiero y de funcionamiento. El SEC anima a compañías que empleen un régimen de revelación a lo largo de las siguientes líneas:
· La gerencia y el auditor deben tener determinado el foco en la evaluación de las políticas de contabilidad críticas usadas en los estados financieros.
· La gerencia debe asegurarse de que la revelación en MD&A sea equilibrado y completamente responsable.
· Antes de concluir y de clasificar los informes anuales, los comités de auditoria deben revisar la selección, la aplicación, y revelación de las políticas de contabilidad críticas.
· Si las compañías, la gerencia, los comités de auditoria, o los auditores están indecisos sobre la aplicación de principios específicos de GAAP, deben consultar con el personal de contabilidad del SEC.
El SEC también ha expresado continuamente la preocupación de que algunos contadores están simplemente repitiendo las revelaciones de los estados financieros en su MD&A o están recalculando simplemente los cambios del dólar y de porcentaje en el encabezamiento del estado financiero sin proporcionar la información significativa sobre las razones subyacentes para los cambios que bien pueden suceder en el futuro. MD&A requiere revelación sobre tendencias, acontecimientos, o incertidumbres sabidas por la gerencia que tendría un impacto material en la información financiera señalada. El SEC ha observado que, igual para donde se divulgan las tendencias, los acontecimientos, y las incertidumbres, las implicaciones de esas materias en los métodos, asunciones, y las estimaciones usadas para repetirse y las medidas penetrantes de la contabilidad no están tratadas siempre.
El SEC ha sugerido informalmente que las siguientes materias estén consideradas para la revelación de MD&A en el ambiente actual: pérdida de un cliente significativo; debilitaciones de activos duraderos; reestructuraciones del negocio; factores que afectan el costo o la disponibilidad de cobertura de seguro o energía; declinaciones en el valor de los títulos o del plan de jubilación; violaciones, enmiendas o renuncias de los convenios de deuda; riesgos del crédito o de mercado; y efectos de las transacciones de partes relacionadas.
En otra materia, durante los últimos años, las compañías han presentado cada vez más ganancias y resultados de operaciones con base en metodologías con excepción de GAAP, designados a veces "ganancia pro forma." Tal información se puede presentar para proporcionar una comparación significativa de los resultados en años anteriores, para acentuar los resultados de las operaciones de la base, o para otros propósitos. Mientras que no hay prohibición contra las compañías públicas que publican interpretaciones de sus resultados o los resúmenes de los estados financieros de GAAP, hay una preocupación cada vez mayor que la información financiera pro forma puede engañar a inversionistas si obscurece resultados de GAAP.
El SEC publicó recientemente consejos preventivos a los preparadores, así como una alarma a los inversionistas, sobre el uso de la información financiera pro forma en el anuncio de las ganancias. El personal del SEC advirtió que el anuncio de las ganancias estén conforme a las provisiones antifraude de los leyes de seguridad federales y no fueran utilizados para engañar a inversionistas a través de la inclusión de información pro forma. Los anuncios sobre las ganancias que se contienen en el pro forma y otra información no con GAAP sin una reconciliación a GAAP, incluyendo cantidades y las explicaciones apropiadas, se pueden ver como engañoso.
Además, el SEC sugiere que las compañías:
· Proporcionen a una descripción exacta de los principios que acatan que son la base de presentación pro forma. Por ejemplo, cuando una compañía pretende anunciar ganancias antes "de transacciones inusuales" debe describir las transacciones determinadas y la clase de transacciones que se omitan y aplicar la metodología descrita cuando presentan la información presumiblemente comparable sobre otros períodos.
· Consideración de la materialidad de la información que se omite de la presentación pro forma. Los estados sobre los resultados financieros de una compañía que son literalmente verdades no obstante pueden ser engañosos si ellos son resultado de obscuros GAAP u omiten la información material incluida de otra manera en estados financieros con GAAP. Por ejemplo, los inversionistas son sujetos a ser engañados si una compañía utiliza presentación pro forma para cambiar una pérdida a un beneficio, o esconder un hecho significativo, sin las explicaciones claras y comprensibles la naturaleza y tamaño de las omisiones.
· Consideración de las guías de consulta desarrolladas en común por Financial Executives International and the National Investors Relations Institute antes de determinar si publicar los resultados pro forma , y antes de decidir cómo estructurar un estado pro forma de propósito. Una presentación de resultados financieros que se trata a una característica limitada de resultados financieros o que dispone cálculos de resultados financieros sobre una base con excepción de GAAP no será juzgada generalmente por ser simplemente engañoso debido a su desviación de GAAP si la compañía en el mismo estado público revela en inglés de cómo se ha desviado GAAP y las cantidades de cada uno de esas desviaciones.
Como conclusión principal, una clara y completa revelación es clave. En particular, las transacciones complejas tales como aquellas con partes relacionadas, las entidades de propósito especial, los acuerdos fuera de balance, o las situaciones que implican obligaciones contingentes, derivados, garantías financieras, y liquidez, entre otras, aumentan la importancia de revelaciones financieras para presentar un cuadro completo de una compañía y sus riesgos. Por lo tanto, es importante evaluar no solamente si los requisitos técnicos de revelación GAAP y MD&A se han resuelto, sino también considerar la profundidad y transparencia de las revelaciones con un fin en ayudar al lector para que entienda más completamente la esencia de los riesgos de la compañía y las ganancias.
