Inversiones - Diferencias en las reglas de valoración de la inversión en ob

Aunque el precio del mercado de un bono puede fluctuar de un día a otro, se puede tener certeza de que cuando la fecha de vencimiento llega, el precio de mercado será igual al valor de vencimiento del bono.  Las acciones, por otro lado, no tienen valores de vencimiento.  Cuando el precio del mercado de una acción baja, no hay forma cierta para afirmar si la disminución será temporal o permanente.  Por esta razón, diferentes normas de valuación se aplican para contabilizar las inversiones en valores de deudas negociables (bonos) y en valores patrimoniales negociables (acciones).

Valuación de valores de deuda negociable

Una inversión a corto plazo en bonos generalmente se mantiene en los registros contables al costo y se reconoce una ganancia o pérdida cuando la inversión se vende.  Si se poseen bonos como inversión a largo plazo y la diferencia entre el costo de la inversión y su valor de vencimiento es substancial, la valuación de la inversión se ajusta cada año mediante la amortización del descuento o prima.

Valuación a valores patrimoniales negociables

Los valores de mercado de las acciones pueden subir o caer dramáticamente durante un período contable.  Un negociante que vende una inversión a un precio por encima o por debajo del costo, debe reconocer una ganancia o pérdida en la venta.  La FASB ha reglamentado que una cartera de títulos patrimoniales negociables debe mostrarse en el balance general por el menor valor entre el costo agregado o el valor corriente del mercado.  El efecto de esta regla de costo o mercadeo, el mas bajo es reconocer las pérdidas provenientes de caídas en el valor de mercadeo sin reconocer ganancias provenientes de alzas en los precios del mercado.  Los contadores tradicionalmente han aplicado criterios diferentes para reconocer las ganancias o pérdidas.  Uno de los principios básicos de la contabilidad es que las ganancias no deben ser reconocidas hasta tanto no se hayan realizado, y la prueba usual de realización es la venta del activo en cuestión.  Las pérdidas, por otro lado, se reconocen tan pronto como la prueba objetiva indique que se ha incurrido en una pérdida.

Cuando se compran valores, se debita una cuenta llamada valores negociables por el precio total de la compra, incluyendo cualquier comisión a corredores e impuestos de transferencia.  Se debe mantener un mayor auxiliar que muestre cada valor poseído con fecha de adquisición, costo total, número de acciones (o bonos), y costo por cada acción (o bono).  Este mayor auxiliar proporciona la información necesaria para determinar el valor de la ganancia o pérdida cuando se vende la inversión en acciones o bonos.   La diferencia principal entre el registro de una inversión en bonos y una inversión en acciones es que el interés sobre los bonos se acumulan día a día.  Cuando se compran bonos entre fechas de interés, el comprador paga por el bono al precio del mercado cotizado mas el interés acumulado desde la última fecha del pago de intereses.    Mediante este arreglo el propietario adquiere el derecho de recibir la totalidad del siguiente pago semestral de intereses.  Debe debitarse una cuenta de intereses por cobrar sobre bonos por el valor de los intereses comprados.  Los dividendos en acciones, sin embargo no se acumulan  y todo el precio de compra pagado por el inversionista en acciones se registra en la cuenta valores negociables.

Ingresos provenientes de inversiones en bonos

Supongamos que el 1° de Agosto un inversionista compra 10 bonos de 1.000$ del 9%, y paga intereses el 1° de Junio y Diciembre.  El inversionista compra los bonos el 1° de Agosto a un precio de 98$, mas una comisión de corretaje de 50$ e intereses acumulados de dos meses por $150  (10.000 x 9% x 2/12= $150). El asiento en Agosto 1° para registrar la inversión es:

Valores negociables              9.850$

Intereses p/cobrar s/bonos     150

Efectivo    10.000$

P/R Compra de diez bonos del 9% de la compañía Rider a 98 mas a una comisión de corretaje de $50 e intereses acumulados en dos meses.

El 1° de Diciembre, fecha de pago semestral de intereses, el inversionista recibirá un cheque de intereses por 450$, el cuál registrará así:

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Caja  450

Intereses por cobrar sobre bonos  150

Ingreso por intereses sobre bonos 300

P/R recaudo de intereses semestrales sobre los bonos de la compañía Rider.

El crédito a 300$ a ingreso por intereses sobre bonos representa el valor realmente ganado durante los cuatro meses de posesión de los bonos (9% x 10.000$ x 4/12= 300$).  Si los registros contables del inversionista se mantienen sobre una base de año calendario, se debe realizar un asiento de ajuste al 31 de diciembre para registrar el interés ganado sobre bonos desde el 1° de Diciembre.

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Intereses p/cobrar s/bonos  75

Ingreso por intereses sobre bonos   75

P/R acumulación de intereses ganados de un mes (Dic 1° - Dic 31) sobre los bonos de la compañía Rider (10.000$ x 9% x 1/12= 75$)